近日，江西大厂矿区停产且短期无复产计划的消息不胫而走，在碳酸锂市场激起千层浪。尽管有观点认为该事件对碳酸锂市场影响有限，但市场上的各类传言已让产业企业苦不堪言。
一家头部材料厂的采购负责人李欢（化名）向期货日报记者大倒苦水：“市场一会儿传言停产，一会儿又说没停，这些‘小作文’实在让人头疼。我们采购人员不关注行情肯定不行，要是没抓住低价采购时机，肯定会被领导批评。”作为下游材料厂的采购人员，李欢需依据原材料价格变化制定采购策略。此前他虽踩准节奏进行了套保，但市场情绪因“小作文”突变，价格反向波动，让他十分无奈。“产业企业必须严格遵循套保规则，频繁调整买卖策略易被视为投机交易，可能面临财务和审计问责。”李欢说。当下，多数产业企业都面临着和李欢一样的困境，碳酸锂价格被“小作文”左右，行业陷入进退两难。
期货日报记者注意到，过去几周，江西大厂矿区（宁德时代枧下窝矿区）停产的消息备受瞩目，也成为碳酸锂价格波动的关键因素之一。8月9日，记者从市场各方及宁德时代相关人士处交叉求证得知，该矿区采矿端于当晚12时停产，自8月10日起开始执行，且短期内无复产打算。
那么，该矿区停产对碳酸锂市场实际影响几何？市场人士普遍觉得影响或许不大。中信期货分析师杨飞介绍，枧下窝矿区及配套冶炼厂碳酸锂供应量约1万吨/月，占国内总产量12.5%。在三季度供需紧平衡背景下，停产或造成单月数千吨供应缺口。中信建投期货分析师张维鑫从需求端分析，此次停产影响小于上次。2025年1月该矿区停产后，价格上涨得益于市场对需求的强劲预期，如今市场对下半年需求增量缺乏想象空间。从供应端看，张维鑫认为，虽上半年碳酸锂价格持续下跌，但供给未有效出清，弹性仍高，且后续进口增量可能覆盖供应减量。杨飞也持类似观点，还指出后续若价格持续上涨，海外新项目产能可能重新释放，不过国内或面临两个月去库周期。数据显示，截至8月7日当周，碳酸锂社会库存为14.24万吨，广期所碳酸锂仓单库存为18829吨，市场仍处于累库状态。
有投资者关心宁德时代枧下窝矿区停产，其他矿区是否会面临整改压力。记者了解到，7月7日宜春市自然资源局虽发布通知要求8家涉锂矿山企业于9月30日前完成矿种变更储量核实报告编制，但未涉及停产。目前除宁德时代枧下窝矿区采矿许可证到期外，其余7座矿山采矿许可证到期时间均在2027年之后，全数停产概率较低，且相关文件暂未影响江西其他矿山生产。
市场人士表示，宁德时代枧下窝矿区停产消息已被市场充分计价，实际影响有待观察，投资者应理性看待。业内人士普遍认为，碳酸锂供大于求格局未变，市场过度交易供给收缩预期或面临较大风险。广发期货分析师林嘉旎认为，近期市场情绪和“小作文”主导期货盘面走势，碳酸锂期货价格短期可能冲击80000元/吨大关，但单边交易需谨慎。张维鑫也提醒投资者理性看待消息，上游企业应积极利用期货工具套期保值，以应对市场风险。
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湖南 - 株洲
2025年08月15日 ~ 17日
